Наталья КарноваОбозреватель АЭИ «Прайм»Все материалы
МОСКВА, 12 сен – ПРАЙМ, Наталья Карнова. Кредитные организации уменьшают проценты по депозитам, не дожидаясь решения Банка России. С одной стороны, они пытаются действовать на опережение, с другой — уже не так сильно нуждаются в деньгах, чтобы занимать их любой ценой. Это сигнал вкладчикам: для сохранения прежней доходности придется подключать другие инструменты.
Читайте ПРАЙМ в нашем Telegram-канале
Дешевле, еще дешевле
Семь из 20 крупнейших российских банков в первую декаду сентября снизили ставки по вкладам, сообщил маркетплейс «Финуслуги».
В основном это коснулось самых длинных депозитов — от трех лет: средний показатель опустился до 9,62%. На полтора года — 10,62%, шесть месяцев —14,58%, три — 15,59%. Это, конечно, только новые предложения, условия по уже заключенным договорам не меняются.
В июле Банк России снизил ключевую ставку до 18%. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что на заседании 12 сентября уменьшат еще на один или два процентных пункта.
В прошлый раз банки тоже отреагировали с опережением, опустив показатель примерно на два п. п. «Полагаю, и сейчас ожидания по предстоящему решению ЦБ уже в значительной степени учтены», — отмечает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.
Итак, кредитные организации старательно бегут «впереди паровоза». Во-первых, все понимают: на фоне охлаждения экономики, которое уже фиксируют власти, регулятор продолжит снижать ставку так быстро, насколько возможно. По мнению главы Сбербанка Германа Грефа, оживление начнется при 12% и ниже. К концу года будет в районе 14%, считает он.
Во-вторых, и это следствие упомянутого охлаждения, банкам больше не нужны заемные средства по такой цене. Динамика кредитования слабеет, население предпочитает копить, а не брать в долг. В этой ситуации фиксировать высокую доходность на горизонте одного-трех лет невыгодно.
«Однако кредитование циклично, и в случае оживления спроса на кредиты по мере снижения ключевой ставки банки снова включатся в борьбу за деньги населения, повышая проценты», — уточняет экономист Ольга Гогаладзе.
Тогда банки рискуют недосчитаться пассивов или вовсе остаться без них. «Добиться идеального баланса – дело везения, слишком много разнородных факторов. Так что я бы не стал обрушивать ставки, ведь набрать вклады обратно может быть непросто», — предостерегает руководитель направления исследований Школы управления «Сколково» Владимир Коровкин.
Ждут сигнала
В базовом сценарии ЦБ 12% ожидается к концу 2026-го. Так что уменьшение процентов по вкладам — это техническая реакция на сигналы регулятора, а не самостоятельное решение банков готовиться к затяжному периоду низких ставок. Признаков того, что нас ждет «эпоха дешевых денег», пока нет.
«Более того, сохранение инфляционных рисков не позволяет говорить о том, что ставки надолго останутся низкими. Центробанк готов к корректировкам в зависимости от реальной динамики цен и состояния экономики, которая в России часто теряет стабильность», — напомнила Ольга Гогаладзе.
По мнению Додонова, сейчас проценты по вкладам продолжат сползать вниз, но довольно медленно. Все определят дальнейшие шаги регулятора в области денежно-кредитной политики.
Вскочить в последний вагон
Вкладчикам ясно одно: золотое время двузначных ставок по рублевым депозитам подходит к концу. Однако скорого исхода средств населения из банковских депозитов эксперты не предсказывают. Во-первых, текущая доходность по краткосрочным вкладам все еще выглядит привлекательно на фоне инфляции, которая оценивается в данный момент в 8,14% за год. Туда и перетекут сбережения. Во-вторых, альтернатива пока не просматривается.»Депозиты в рублях сегодня вне конкуренции», — указал Герман Греф в интервью Наиле Аскер-заде на канале «Россия 1» в ходе ВЭФ.
Выбор вклада или накопительного счета — это вопрос личной финансовой стратегии. Важно сохранить доступ к сбережениям.
«Если есть свободные средства, которые вряд ли скоро понадобятся, на мой взгляд, стоит положить их на годовой депозит, ставки по которому все еще существенно покрывают по крайней мере официальную инфляцию. Для сохранения большей финансовой гибкости стоит ограничиться более короткими вкладами», —советует Игорь Додонов из «Финам».
Варианты не для всех
Конечно, размещение средств на депозитах прежде всего способствует сохранению, а не приумножению капитала. Периоды, когда ставка значительно выше инфляции, случаются нечасто и быстро заканчиваются. Те, кто привык к высокой доходности, могут рассмотреть вложения в фондовый рынок. Там высокая волатильность, порой действительно бывает хорошая прибыль, но и риски велики.
Наиболее популярные альтернативные инструменты: недвижимость, драгметаллы, акции, облигации. Как правило, неопытным инвесторам рекомендуют начать с государственных и надежных корпоративных облигаций.
«Присмотритесь к качественным российским бумагам. Это можно сделать через паи БПИФов и ОПИФов фондов с соответствующей декларацией. Как правило, в условиях снижения ключевой ставки рынок облигаций переживает рост», — советует руководитель отдела развития продуктов УК «Альфа-Капитал» Анна Гондусова.
Еще один плюс фондов: многие позволяют вывести средства в любой момент без серьезных потерь, что выгодно отличает их от большинства депозитов.
Вложения в акции имеют смысл на долгом горизонте инвестирования — от трех лет, без необходимости срочного изъятия средств. Например, если речь идет о сбережениях на квартиру, образование, пенсию и т. п. Российский фондовый рынок весьма волатилен, но при грамотно выбранной стратегии способен приносить доход, сопоставимый со вкладами в их лучшие времена, и даже больше.
Для вложений в валюту многие банки сейчас предлагают депозиты в юанях, по которым ставки выше, чем по валютам недружественных стран. Для более профессиональных инвесторов есть замещающие облигации российских компаний — там доходность привязана к валюте.
Все эти варианты объединяет одно: необходимость ориентироваться в фондовом рынке и формировать собственную стратегию сохранения капитала. За портфелем нужно все время следить либо отдать его на откуп брокеру за комиссионное вознаграждение.
«В России банковский вклад с учетом страхования и возможности возврата по требованию по-прежнему является идеальным инструментом сбережения. Любой другой так или иначе сопряжен с рисками. При горизонте планирования в год-два года есть значимая возможность выйти из инвестиционных инструментов вроде фондового рынка или драгметаллов с убытками», — отметил Владимир Коровкин.
Поэтому, вероятно, такие инструменты останутся уделом весьма ограниченной аудитории.